第三卷 忽如一夜春风来 第三百章 一盘大棋

(穿越小说 www.kk169.org)    0676vhepd1rd，你这一手很有意思啊……，给大家讲讲你是怎么想的？”江南春坐在林风对面，笑道。【风云阅读网.】r

    “对啊，小林，我看到这个消息都有点不敢相信，你怎么会忽然想到私有化梦龙呢？”坐在侧面的牛根生也好奇的探过头来，

    这个时候，大家的感觉都是，努力把公司做市，

    林风的这一举动，

    马云则和坐在身旁的郭广昌窃窃私语：“广昌，你口风够紧的啊，复星参与这次梦龙私有化，你也没透个风。”r

    郭广昌腼腆笑笑，他总不能说，林风千叮咛万嘱咐不要让马云知道吧……r

    李东生坐在旁边，脸带着我已经看透了一切的笑容：“ich，我早就感觉，梦龙和风行两家公司分开来有点问题，风行在硅谷研究院正在研发的智能手机项目，和梦龙现在收购的诸多新业务是有很大的关联度的，我想你的目的是为了将两家公司合并吧。”r

    林风一竖大拇指：“果然是东哥，眼光就是犀利。不错，风行接下来会进入智能手机领域，还希望有时间好好向您请教一下。”r

    可是国内最早做手机的一批厂商，

    可是经历了03年以前的第一代国产手机辉煌的年代，可惜因为国产手机厂商没有核心技术，没有持续的创新能力，在诺基亚的机海战术和三星这些拥有核心技术，不断换代的国际厂商面前，跟不步伐。从05年起，

    有时候，失败的经验教训，

    李东生点头笑着应了，对于他而言，也希望让通讯和风行这样在智能手机的软件研发走在前列的互联网公司合作，或许还能够给手机也带来新的生机……r

    傅成玉在旁笑道：“ich，你这是在下一盘大棋啊！”r

    林风连忙谦逊：“哪里哪里，我这都是小打小闹，没办法啊……”r

    …………r

    梦龙私有化的消息一出，国内财经界也是一片哗然！r

    在现在绝大部分新兴科技公司，还将赴美市作为最终奋斗目标，而拼命努力的时候，林风居然要将目前业绩依然良好，市值20多亿美元的公司退市！r

    这位“首富”到底是怎么想的？r

    偏偏这个时候，林风正在美国进行长江商学院的班课程，

    梦龙的总监徐倩对外界公布的消息，则完全是一副官方口吻：r

    “对于大股东、董事会主席林风此次的私有化要约，公司董事会已经成立了独立的特别委员会进行研究，暂时没有新的消息对外披露。”r

    媒体，各方议论纷纷，对于此次林风私有化梦龙，

    不得不说，还是有明眼人，其中一些专家的评论性文章，

    比如，著名互联网评论人，博客网的创始人方兴东就发表博客文章称：“林风私有化梦龙，一方面应该是迫于国内无线增值领域的行业大调整，对于梦龙未来的业绩有所担忧，而面向移动互联网的新业务暂时还没有起色，从其他公司的股价回落来看，这个时候私有化的价格还算厚道。另一方面，如果梦龙私有化之后，与风行合并，也为将来风行整体市扫清了障碍。有了梦龙的业绩补充，风行到时候市，还能再融天文数字的资金，这波不亏。”r

    eso与方兴东的意见也类似：“28美元的价格比起市时的16美元发行价，溢价75，比最后30个交易日的平均收盘价225美元溢价244，比最后10个交易日平均收盘价218美元溢价284，这个价格的确还算厚道。我认为梦龙私有化，是为了风行整体市。”r

    基本，到了这个时候，林风也不在乎被外界猜出他准备将梦龙和风行合并，

    在私有化要约发出后，林风在费城接受了闻讯赶来的、

    他表示：“本次梦龙私有化，是因为梦龙的主要业务，无线增值业务受到行业方面的整体影响，不确定因素和风险增加，出于对股东负责的考虑，在现在这个时间进行私有化，我认为是合适的。”r

    “梦龙私有化之后，可以更专注于对业务进行调整、改造和升级，而不需要考虑业绩压力和其他外界的干扰，这有助于我们面向未来进行业务布局。”r

    在被问到为什么私有化的定价在28美元时，林风回应道：r

    “我们市时融了3亿多美金，3年后的今天，我们私有化要花16亿美金，看起来好像是一个赔本的生意，有人建议我可以用低一点的价格把股票买回来。但是这不是我的风格。对于一直努力着的梦龙同事，和一贯支持我们的股东，我一直都心存感激。对于市这3年多以来他们给予的支持和陪伴，我决定以最大的诚意和尽可能公平的方式来表达我的谢意和敬意。我希望也必须给所有股东一次选择的机会。”r

    在被问到，美国资本市场对于风行非常看好，作为中国互联网行业领先的公司，林风是否会让风行市时，

    “是的，梦龙私有化之后，会和风行进行合并，合并后，新的风行集团会启动市计划！”r

    这段采访在美国播出后，

    对于梦龙私有化，多数机构观点是：卖了吧，

    摩根大通就认为，对股东来说，这笔交易基本不需要考虑。股东有机会从吸引人的溢价中获利，无需承担新的商业策略导致的不同风险。之前中国的无线增值业务的前景已经被渲染得一片暗淡，而其他公司一路下滑的股价，这都给这家号称“中国第一股”

    他们更感兴趣的，是梦龙私有化后，合并了梦龙的风行在线，什么时候市？在哪市？r

    随着近年来越来越多的中国企业，尤其是互联网企业在纳斯达克市，尤其是去年百度市时，令所有人都为之疯狂的股价飙升，美国的投资机构大受刺激，

    在中国互联网领域，目前对美国资本市场最有吸引力的两家公司，

    阿里巴巴是因为收购了雅虎中国以及10亿美元的融资，

    而风行，

    风行和旗下控股的腾讯合计占有中国社交和即时通讯市场80以的份额，

    根据估算，风行在进入2006年后，每季度的营收规模至少在10亿人民币左右，全年营收规模预计超过40亿，而且由于主要收入来源于网络游戏，利润率极高。令人关注的是，

    这一点从港股的腾讯控股公布的财报中，可以看到，

    横向对比一下，目前因为收购雅虎中国而红透半边天的阿里巴巴，

    盛大网络是这两年在纳斯达克比较耀眼的明星中概股，目前刚刚公布的一季度财报，

    至于去年市时创造股价翻倍神话的百度，一季度的营收才1356亿人民币……r

    更何况，如果梦龙私有化后，

    合并报表后，风行的营收中还将增加无线增值收入，虽然中国的行业性调整正在进行，但梦龙目前每个季度5亿人民币左右的收入还是比较稳定的，这样以来，新风行将会是一个年营收超过60亿人民币77亿美元，利润接近40亿51亿美元的互联网庞然大物！r

    这样的一家有着极好的收入和盈利模式的公司启动市，将会是整个资本市场的一场盛宴！r

    更何况，风行市已经被资本市场期待了好几年了！r

    不过风行市还只是存在于计划中，

    可惜，林风这次快刀斩乱麻，根本没有广泛的寻求融资，而是圈定了几家机构后，秘密商谈，

    根据梦龙董事会随后公布的私有化并购协议，收购人、大股东林风，已在开曼成立了一家名为unshionroupoldingsimited风行集团控股有限公司，根据并购协议，

    合并前，梦龙科技由林风、王浩、李东及其他公众投资者持有。其中林风等人的部分股份将自动置换成unshionroupoldingsimited母公司股份，其他梦龙科技股份，

    合并后，梦龙科技将成为unshioimited收购公司全资子公司，

    也就是说，并购主体的收购公司，

    而并购主体的股权构成，

    根据权益融资承诺函，各投资方根据自身在unshionroupoldingsimite母公司所占股份，提供总计约102亿美元融资额以支持私有化。其中招商局资本、中银投资分别提供2亿美元博宇投资提供5000万美元，复星集团提供7000万美元，枫叶投资提供1亿美元红杉资本提供2亿美元，

    此外，林风还进行了债务融资，以香港汇丰银行，国开行香港分行，中国银行香港分行、花旗、

    这样一来，

    由于私有化融资、置换、并购均按统一估值进行，通过杠杆收购中的债务融资，林风等人不仅不需要自己拿出钱来，还可以通过股权置换，获得一笔不菲的收益……

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